一、業務簡述
　　外匯利率掉期，是指客戶與工行約定在未來一定期限內，根據約定的外匯本金和利率計算利息并進行利息交換的金融合約。交易雙方不交換本金，本金只是作為計算利息的基數。該產品通常表現為固定利率與浮動利率的交換。

　　二、適用對象
　　該產品適用于以套期保值為目的、需要規避利率變動風險，尤其是持有中長期浮動利率外匯貸款的法人客戶。

　　三、功能特點
　　1. 該產品是最基礎的場外利率衍生工具，結構簡單靈活，交易便捷，可根據客戶需求定制，并可根據客戶需要設計帶攤銷本金的利率掉期方案，期初無需支付費用。
　　2. 該產品可幫助客戶一定程度上規避利率波動的市場風險，鎖定企業融資成本，并基于不同期限利率掉期的市場價格，選擇最有利的貸款付息結構，降低企業融資成本。

　　四、特色優勢
　　1. 有競爭力的產品報價：工行擁有專業且經驗豐富的交易、產品設計和量化分析團隊，具備靈活的定價機制和較強的同業競爭力，能夠為客戶提供較優的產品價格。
　　2. 個性化的產品設計：該產品在設計上能夠靈活多變，可全面滿足客戶個性化需求，降低或鎖定融資成本。
　　3. 持續的動態管理：工行可定期向客戶提供外匯利率掉期交易的評估報告，提供持續的動態管理服務。

　　五、產品價格
　　工行根據外匯利率掉期市場的價格走勢向客戶進行報價，并根據市場變化實時更新。

　　六、服務渠道和時間
　　符合以下準入條件的法人客戶均可以在工行對公業務辦理時間內向具有衍生產品業務經營權的支行或二級分行申請辦理。

　　七、申辦流程
　　1. 客戶評估：工行對客戶開展盡職調查，根據客戶經營性質、金融衍生交易經驗、內部管理控制等對客戶進行綜合評估，為客戶推薦適合的產品種類。
　　2. 簽署總協議：客戶申請辦理外匯利率掉期業務，須與工行簽訂相關業務協議。
　　3. 落實擔保措施：客戶應交納保證金或落實其他擔保措施，也可占用衍生交易專項授信額度。
　　4. 風險揭示及簽署確認書：工行向客戶進行風險提示，提示內容包括現金流分析、市值及影響因素、市值潛在損失等。客戶須對風險提示內容進行書面確認并簽署確認書。

　　八、風險提示
　　客戶可能面臨因市場利率變化導致未來某利息交換日的凈現金流為負、市值評估可能盈利也可能虧損、市值評估結果變差而導致需要增加保證金、反向平盤可能產生額外費用等風險。同時客戶應完全理解協議文本的各項規定，獨立做出決策；因不可抗力及意外事件導致的任何損失，工行不承擔任何責任。

　　九、業務案例
　　業務背景：2011年8月，某法人客戶在工行辦理了一筆3年期、浮動利率計息的美元貸款，利率為3個月LIBOR+250個基點（假定當時3個月LIBOR為0.3142%），每3個月付息一次。
　　客戶需求：客戶擔心未來美元3個月LIBOR上漲較快，希望規避利率上升風險。
　　解決方案：客戶與工行敘做美元利率掉期交易。即工行每3個月支付給客戶3個月LIBOR+250個基點的浮動美元利息，對沖客戶原貸款中的浮動美元利率，客戶每3個月向工行支付固定美元貸款利率，直至該筆貸款到期。
　　若未來3個月LIBOR利率上漲，則客戶通過此交易可節省貸款利率上升帶來的利差成本；若未來3個月LIBOR利率下降，則客戶仍舊支付固定貸款利息。由于客戶敘做了美元利率掉期交易鎖定了未來利率變動的風險，使得客戶未來支付的現金流保持穩定，因此不會影響財務成本管理的有效性。

　　注：本頁面提供信息僅供參考，具體業務以當地網點的公告與規定為準。